Comprendre la taxe Zucman
D'où vient cette proposition ?
Portée par plusieurs parlementaires et soutenue par des travaux académiques solides, la taxe Zucman vise à instaurer un impôt minimum de 2 % sur les patrimoines supérieurs à 50 millions d'euros.
L'objectif est clair : éviter que certains contribuables très fortunés ne paient, en proportion, beaucoup moins d'impôts que les classes moyennes, malgré une richesse considérable.
Cette réflexion s'appuie sur un constat simple : aujourd'hui, l'optimisation fiscale et l'utilisation de niches peuvent conduire certains foyers très aisés à afficher une pression fiscale inférieure à celle des ménages bien plus modestes.
Comment fonctionne cette taxe ?
Selon le texte actuellement débattu à l'Assemblée nationale et au Sénat :
- Elle s'appliquerait aux patrimoines nets supérieurs à 50 millions d'euros.
- Elle viserait à imposer un minimum de 2 % du patrimoine net global, en prenant en compte l'ensemble des impôts déjà payés (impôt sur le revenu, impôts fonciers, impôt sur les sociétés pour les dirigeants-actionnaires…).
- Elle introduirait donc un plafond à l'optimisation fiscale, en rebasant l'imposition sur une notion de stock (patrimoine) plutôt que de flux (revenu).
Où en est-on ?
La mesure n'est pas encore en vigueur, mais elle alimente les discussions sur l'évolution de la fiscalité des très hauts patrimoines. Un rapport du Sénat publié en septembre 2025 confirme que la proposition reste à l'étude et pourrait s'inscrire dans une réforme fiscale plus large.
À retenir : La taxe Zucman n'est pas un retour de l'ISF, mais une tentative d'instaurer une fiscalité minimale cohérente pour les patrimoines exceptionnels.
Enjeux et conséquences concrètes
Une approche innovante de la fiscalité
La taxe Zucman introduit une logique fiscale nouvelle : imposer un minimum, non plus uniquement sur les revenus, mais sur le patrimoine net global. C'est une réponse à l'évasion ou à l'optimisation agressive de certains contribuables très fortunés, parfois domiciliés fiscalement en France mais imposés faiblement grâce à des structures complexes.
Qui est concerné ?
Cette mesure s'appliquerait à une minorité infime : environ 1 800 foyers fiscaux en France sont aujourd'hui identifiés comme disposant d'un patrimoine net supérieur à 50 millions d'euros.
Il s'agit principalement :
- De fondateurs ou dirigeants de grandes entreprises non cotées,
- D'héritiers de fortunes anciennes,
- Ou de familles disposant de participations importantes via des holdings patrimoniales.
Des conséquences patrimoniales concrètes
Pour les personnes concernées, cette taxe pourrait entraîner :
- Une hausse de la pression fiscale globale, même en cas d'optimisation via des structures classiques,
- Une remise en question de certaines stratégies patrimoniales, comme le démembrement ou l'abus de déficits reportables,
- Une tentation d'exil fiscal, contre laquelle le dispositif devra se prémunir.
Mais pour 99,9 % des contribuables… cette mesure ne changera rien directement.
Et pour les autres contribuables ? Des leviers d'optimisation utiles
Sauf si votre épargne personnelle rivalise avec celle d'un fonds souverain, cette taxe ne vous concerne probablement pas. Mais cela ne signifie pas pour autant que votre fiscalité ne mérite pas toute votre attention.
En France, près de 43 % des foyers sont imposables à l'impôt sur le revenu. Et pour ces contribuables, souvent actifs, indépendants, dirigeants de TPE/PME ou professions libérales, il est pertinent d'agir concrètement sur leur fiscalité.
Le Plan d'Épargne Retraite (PER)
Parmi les solutions les plus efficaces aujourd'hui figure le PER (Plan d'Épargne Retraite) :
- Il permet de déduire les versements volontaires du revenu imposable (dans certaines limites).
- Il constitue une épargne retraite souple et adaptable : sortie en capital ou en rente, selon les choix de l'épargnant.
- Il est particulièrement adapté aux TNS, professions libérales, cadres supérieurs, ou tout contribuable cherchant à lisser son imposition dans le temps.
Autres leviers d'optimisation
- Assurance-vie : toujours aussi pertinente pour sa fiscalité favorable au bout de 8 ans et pour la transmission hors succession.
- Placements structurés ou immobiliers : selon le profil de risque, certains véhicules permettent de conjuguer rendement et fiscalité maîtrisée.
- Revue patrimoniale annuelle : un conseil sur-mesure est indispensable pour ajuster les choix au contexte fiscal du moment.
À retenir : Une fiscalité bien optimisée n'est pas réservée aux grandes fortunes. Elle commence par les bons réflexes et les bons outils, comme le PER.
Conclusion
La taxe Zucman, bien qu'encore au stade de proposition, marque une inflexion dans la réflexion sur la fiscalité des très hauts patrimoines. Elle soulève des questions intéressantes sur l'équité fiscale et la manière dont le patrimoine est taxé en France.
Mais pour la grande majorité des foyers fiscaux, l'enjeu reste ailleurs : comment alléger intelligemment sa fiscalité, sans complexité inutile ?
Et sur ce point, des solutions éprouvées comme le PER, l'assurance-vie ou les stratégies patrimoniales ciblées peuvent faire toute la différence.
