FWU Life : comprendre la liquidation de l'assureur luxembourgeois

01Qui était FWU Life Insurance Lux SA

FWU Life Insurance Lux SA, parfois désignée par l'acronyme FLL, était une compagnie d'assurance-vie de droit luxembourgeois, dont le siège se situe à Hesperange, au Grand-Duché de Luxembourg. Elle exerçait sous la supervision du Commissariat aux Assurances (CAA), l'autorité de tutelle du secteur des assurances au Luxembourg.

La société n'a pas toujours porté ce nom. Elle s'appelait initialement Atlanticlux Lebensversicherung S.A., avant d'être renommée FWU Life Insurance Lux SA en novembre 2016. En 2011, Atlanticlux avait notamment repris en France le portefeuille d'Excell Life International, une autre compagnie luxembourgeoise alors défaillante.

FWU Life était la filiale luxembourgeoise du groupe FWU AG, une holding familiale basée à Munich, présente avant ses difficultés dans plusieurs pays européens : Allemagne, Italie, Espagne, Belgique, Autriche et France. En France, selon les estimations publiées dans la presse spécialisée et reprises par les associations d'épargnants, entre 30 000 et 34 000 personnes seraient titulaires d'un contrat FWU.

FWU Life n'a jamais été un assureur français. Elle commercialisait ses contrats sous le régime européen de la Libre Prestation de Services (LPS), qui permet à une compagnie agréée dans un pays de l'Union européenne de proposer ses produits ailleurs dans l'Union, sans y disposer d'un établissement. En pratique, les contrats étaient distribués par des courtiers français immatriculés à l'ORIAS, mais la compagnie restait soumise au droit luxembourgeois et au contrôle du CAA.

02Les contrats commercialisés en France

Trois grandes familles de contrats ont été distribuées en France au fil des années. Patrimoine Alliance accompagne aujourd'hui les détenteurs de ces trois familles, sans distinction.

Les contrats Multi Valeur (MV) sont des contrats d'assurance-vie en unités de compte à versements programmés, historiquement distribués par Atlanticlux puis par FWU. Selon votre date de souscription, votre contrat peut porter l'un de ces noms commerciaux :

• Eurolux Épargne (à partir de 1999)
• Valoptis (à partir de 2004)
• Atlantissimo
• Primaduo
• ATL
• Forward Quant MV (génération la plus récente, à partir de 2018)

Il s'agit dans tous les cas de contrats d'assurance-vie soumis à la fiscalité française correspondante (CGI, art. 125-0 A, 990 I et 757 B), dans lesquels l'assuré s'engageait à verser périodiquement pendant 20 à 30 ans. Les sommes étaient investies sur des fonds adossés à des unités de compte.

Les contrats Vie Entière (VE) sont des contrats de prévoyance couvrant le risque de décès et de Perte Totale et Irréversible d'Autonomie (PTIA). Le plus récent est le Forward Quant VE (à partir de 2018-2019). Ce ne sont pas des produits d'épargne classiques : une partie des primes finance la garantie décès-PTIA, sans rachat possible, tandis que l'autre est investie sur des unités de compte et peut donner lieu à une valeur de rachat. Le capital est versé aux bénéficiaires désignés en cas de décès ou de PTIA.

Les Plans d'Épargne Retraite (PER) ont été lancés par FWU en France en 2019, à la suite de la loi PACTE qui a créé cette enveloppe d'épargne retraite (CGI, art. L224-1 et suivants). Deux générations ont été commercialisées : le PER (première génération, à partir de 2019) et le Quant PER. Comme tout PER, les sommes sont bloquées jusqu'à la retraite, sauf cas légaux de déblocage anticipé (invalidité, décès du conjoint, surendettement, acquisition de la résidence principale). Les versements volontaires étaient déductibles du revenu imposable dans les plafonds prévus par la loi.

03Ce qui s'est passé : la liquidation judiciaire

Le 31 janvier 2025, le Tribunal d'arrondissement de Luxembourg a prononcé la dissolution et la liquidation judiciaire de FWU Life Insurance Lux SA.

Pourquoi une liquidation et pas une autre solution ? Lorsqu'un assureur ne dispose plus du niveau de fonds propres exigé par la réglementation européenne, trois options peuvent être envisagées :

• Le transfert de portefeuille vers un autre assureur qui reprend les contrats : l'issue la plus favorable, mais elle suppose un repreneur.
• Le run-off, c'est-à-dire la gestion extinctive du portefeuille existant, sans nouveaux contrats.
• La liquidation judiciaire, lorsque la situation est devenue irrémédiable.

Dans le dossier FWU, le tribunal a retenu la troisième option. Un sursis de paiement de six mois accordé le 2 août 2024 n'avait pas permis de redresser la situation, et le plan de rétablissement de la société a été jugé insuffisant par le CAA.

Il s'agit d'une liquidation dite « pure » : la FAQ officielle publiée par le CAA en février 2025 précise qu'aucun transfert de portefeuille n'est possible et qu'aucun run-off n'a été organisé. Les contrats cessent leurs effets et les sommes seront restituées sous forme de remboursement de créance, et non sous forme de continuation des garanties.

Cette procédure reste encadrée par le droit luxembourgeois, qui prévoit un statut protecteur pour les assurés : le statut de créancier privilégié. Tous les assurés FWU, quel que soit le type de contrat détenu, doivent désormais passer par la procédure de déclaration de créance pour faire valoir leurs droits, sous l'autorité de Maître Yann Baden, liquidateur désigné par le tribunal.

04Questions fréquentes

Mon contrat est-il définitivement perdu ? Non. Les preneurs d'assurance bénéficient en droit luxembourgeois du statut de créancier privilégié de premier rang : ils sont prioritaires pour le remboursement, avant les créanciers ordinaires. Les régulateurs ont indiqué que les assurés ne perdront pas l'intégralité de leur épargne, sans toutefois communiquer d'estimation chiffrée à ce stade.

Qui est désigné pour recontacter les clients de PEPS ? Patrimoine Alliance a été mandatée par l'association PEPS (Perspectives Épargne et Prévoyance Solidaire) pour accompagner les détenteurs de PER FWU adhérents de l'association tout au long de la procédure. Patrimoine Alliance accompagne également, à titre étendu, les détenteurs de contrats MV et VE qui ne disposent pas d'une association pour les représenter. Aucun autre cabinet n'intervient dans ce cadre.

Quelle différence avec une faillite d'assureur français ? En France, les défaillances d'assureurs vie sont couvertes par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP), dans la limite de 70 000 € par assuré. Ce fonds ne s'applique pas aux assureurs étrangers exerçant en Libre Prestation de Services. La protection passe ici par le « triangle de sécurité » luxembourgeois.

Le contrat continue-t-il à produire ses effets ? Non. La liquidation entraîne la cessation des effets des contrats. Les prélèvements des primes périodiques ont été suspendus dès le 23 janvier 2025. Toute opération (versement, arbitrage, rachat partiel) est désormais bloquée.

Mon contrat porte un nom différent de ceux cités, suis-je concerné ? Si votre contrat a été souscrit auprès d'Atlanticlux Lebensversicherung S.A. ou de FWU Life Insurance Lux SA, vous êtes concerné, quel que soit le nom commercial figurant sur vos conditions particulières. Les noms cités dans cet article sont les principaux identifiés, sans être exhaustifs.

Dois-je faire quelque chose maintenant ? Oui. Chaque assuré doit, dans le délai imparti, retourner sa déclaration de créance signée au liquidateur. Cette déclaration vous a normalement été adressée par courrier entre février et juillet 2025. Si vous n'avez rien reçu, des formulaires non préremplis sont accessibles sur le portail officiel du liquidateur. La date limite est fixée au 31 janvier 2028, sous peine de forclusion.

Où trouver l'information officielle ? Trois canaux institutionnels font autorité : le portail du liquidateur (fwulifelux.com), le site du Commissariat aux Assurances luxembourgeois (caa.lu) et les communiqués de l'ACPR (acpr.banque-france.fr).

05À retenir

FWU Life Insurance Lux SA, anciennement Atlanticlux, était un assureur luxembourgeois opérant en France via la Libre Prestation de Services. La société est en liquidation judiciaire depuis le 31 janvier 2025. Trois familles de contrats français sont concernées : les Plans d'Épargne Retraite (PER, Quant PER), l'assurance-vie Multi Valeur (Eurolux Épargne, Valoptis, Atlantissimo, Primaduo, ATL, Forward Quant MV) et la Vie Entière (Forward Quant VE).

Le tribunal a retenu une liquidation pure, sans transfert ni run-off. Chaque assuré doit déclarer sa créance au liquidateur avant le 31 janvier 2028.